美国一月内推出四只MLCC ETF，因应AI电力需求飙升

美国MLCC ETF的激增，预示着AI投资已明显超越GPU和内存。资产管理公司现在将电力组件供应链视为一个独立主题。这表明市场认识到高性能AI服务器稳定供电的瓶颈。对MLCC的关注反映了支持AI计算需求的基础设施日益重要。

这一发展直接惠及亚洲制造商，特别是Samsung Electro-Mechanics和Murata Manufacturing。Murata在AI服务器MLCC市场占有45%的份额，Samsung Electro-Mechanics则占40%。它们被纳入所有四只新ETF的核心持股，验证了其市场主导地位。Samsung Electro-Mechanics尤其受益于其首次在MLCC旗帜下获得核心地位，巩固了其在全球AI供应链中的作用。

这些公司面临的考验是满足不断升级的需求。Kiwoom Securities预测，每个GPU的MLCC含量将从Nvidia H100的200个攀升至下一代Rubin的5,000个。供应瓶颈已经出现，交货时间延长至少20周。请留意Samsung Electro-Mechanics菲律宾工厂和Murata出云工厂的产能扩张能否弥补这一差距，预计这些扩张将于2027年全面生效。