美國一個月內推出四隻MLCC ETF，因應AI電力需求飆升

美國MLCC ETF的激增，預示著AI投資已明顯超越GPU和記憶體。資產管理公司現在將電力組件供應鏈視為一個獨立主題。這表明市場認識到高性能AI伺服器穩定供電的瓶頸。對MLCC的關注反映了支援AI運算需求的基礎設施日益重要。

這一發展直接惠及亞洲製造商，特別是Samsung Electro-Mechanics和Murata Manufacturing。Murata在AI伺服器MLCC市場佔有45%的份額，Samsung Electro-Mechanics則佔40%。它們被納入所有四隻新ETF的核心持股，驗證了其市場主導地位。Samsung Electro-Mechanics尤其受益於其首次在MLCC旗幟下獲得核心地位，鞏固了其在全球AI供應鏈中的作用。

這些公司面臨的考驗是滿足不斷升級的需求。Kiwoom Securities預測，每個GPU的MLCC含量將從Nvidia H100的200個攀升至下一代Rubin的5,000個。供應瓶頸已經出現，交貨時間延長至少20週。請留意Samsung Electro-Mechanics菲律賓工廠和Murata出雲工廠的產能擴張能否彌補這一差距，預計這些擴張將於2027年全面生效。