AI 股票遭受重创，但 Gene Munster 称最大的 AI 热潮仍在前头

Gene Munster 承认政治不确定性和潜在的数据中心暂停建设可能会影响 AI 基础设施的增长，尤其是在 2027 年和 2028 年。然而，他认为市场已大致消化了这种短期放缓。他的核心论点是，这些压力代表着暂时的市场回调，而非对长期 AI 投资叙事的根本性改变，他将其视为潜在的买入机会。

Munster 的长期展望基于目前 AI 采用率极低，他估计在数字经济中不到 1%，在实体 AI 应用中甚至更低。这种显著的“跑道”表明，任何延迟的数据中心最终都将对支持未来的采用至关重要。除了基础设施，他还将个人 AI 代理（目前估计有 2,000 万日常用户）视为一个有潜力达到数十亿用户的类别。

Munster 认为，企业 AI 存在进一步的机会，公司在 AI 上的开支相对于传统软件而言只占一小部分，这表明 AI 开支有巨大的空间来取代和扩大现有预算。实体 AI，包括医疗保健和物流等行业的自动驾驶汽车和机器人技术，尽管年复一年增长迅速，但采用率仍低于 1%，这预示着巨大的未开发潜力。他相信市场力量和政府支持最终将促进新的投资。