Anthropic、OpenAI 呼吁放慢 AI 发展步伐，或会拖累芯片股，但涨势料将持续
Anthropic 首席执行官 Dario Amodei 和 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 等 AI 业界高管呼吁放慢 AI 发展步伐，预计将对芯片制造商和供应链股票造成短期压力。此前，科技股为主的纳斯达克 100 指数从 6 月高位下跌逾 4%，美国芯片股指数亦下跌 14%。然而，市场观察人士认为，由于对计算基础设施的持续强劲需求，长期影响将会有限。Allspring Global Investments 驻新加坡的投资者 Gary Tan 等人认为，鉴于 AI 发展仍处于早期阶段，且芯片和能源的需求持续超出供应，这些股票的任何疲软都可能是短暂的。一些投资者亦认为，较慢的发展步伐最终可能有利于业界，让公司有更多时间将现有基础设施变现。
Anthropic 的 Dario Amodei 和 OpenAI 的 Sam Altman 等主要业界人士最近呼吁放慢 AI 发展步伐，为亚洲科技市场带来了微妙的局面。虽然预计半导体和 AI 相关股票会出现初步抛售（亚洲科技股近期已下跌近 8%），但对计算能力和基础设施的潜在需求依然强劲。这表明任何市场下跌都可能是暂时的，公司将继续投资于推动 AI 的基础技术。我们的观点是，这次暂停对该地区来说可能是一个净利好。正如 Global X Management 驻悉尼的投资策略师 Billy Leung 所指出的，适度的步伐有助于更好地商业化和采用现有的 AI 能力。这种从纯粹的基础设施支出转向现有资产变现的转变，可以稳定估值，并为亚洲科技公司提供更清晰的盈利路径，特别是那些参与内存、网络、散热和电力设备的公司，这些公司受到持续项目的保护。然而，对科技股估值的审查将会加剧，这些估值假设模型会不断发展。Saxo Markets 驻新加坡的首席投资策略师 Charu Chanana 指出，虽然保障措施可能会导致对网络安全和 AI 监控工具的更多投资，但市场将密切关注盈利能否证明不断飙升的基础设施成本是合理的。对亚洲来说，真正的故事是这段反思期能否转化为更可持续的增长和更清晰的 AI 投资回报，而不仅仅是短暂的波动。
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