華爾街整體疲軟，AI交易持續升溫

據報，一小部分AI相關公司已成為美國股票市場表現的主要驅動力。摩根大通私人銀行數據顯示，自ChatGPT於2022年11月推出以來，41隻AI相關股票佔標普500指數75%的回報、80%的盈利增長和90%的資本支出增長。這種集中也反映在盈利預測中，LSEG預計科技和通訊服務將貢獻標普500指數第三季度盈利的42%，預計第四季度將升至45%。

這種對AI投資的持續關注似乎源於外部市場條件，而非僅僅科技行業的內部實力。報告指出，其他經濟行業的增長乏力限制了投資替代方案，這反過來阻止了資本從科技領域更廣泛地輪動。據報，這種動態使得對AI的依賴持續存在，即使該行業的支出出現「危險信號」。

儘管市場曾因AI的緊張情緒而出現波動，但這些跌勢通常是短暫的。例如，德意志銀行的Jim Reid報告稱，最近標普500指數下跌時，其500隻股票中有337隻實際上是上漲的，這表明影響範圍狹窄。即使在Anthropic首次公開募股申請等事件之後，市場基準也迅速反彈，而這些事件通常不會預期會提振股價，這表明投資者認為部署資本的選擇有限。