半導體投資者情緒轉變：材料和設備股與記憶體晶片同步飆升
半導體行業的投資者情緒正在從主要的記憶體晶片製造商轉向專注於材料、零件和設備的中小型公司。根據韓國交易所的數據，雖然 Samsung Electronics 和 SK Hynix 的股價在過去一個月上漲了約 10%，但這些其他股票卻飆升了 20-60%，這得益於 AI 資本支出和 ETF 再平衡日益增長的興趣。
近期投資者焦點轉向半導體材料、零件和設備股票，超越了最大的記憶體晶片製造商，反映出市場對受益者的看法正在擴大。這種重新定位部分是由於人工智慧相關的資本支出不斷擴大，這需要對整個供應鏈增加投資，而不僅僅是針對主要記憶體產品。
這種轉變的一個重要機械因素是交易所買賣基金 (ETF) 的定期再平衡。許多主要的半導體 ETF 在 9 月調整了其投資組合，減少了對 Samsung Electronics 和 SK Hynix 等大型公司的持股，以遵守指數權重上限。這將資本重新分配給較小的材料和設備供應商，預計隨著 10 月進一步的 ETF 再平衡，這一趨勢將會持續。
後端半導體處理日益複雜，特別是對於高頻寬記憶體 (HBM) 和 AI 加速器，也促成了這一趨勢。隨著封裝和測試對於整體系統性能變得越來越關鍵，對這些流程的專業設備和外包服務的投資正在擴大。這為特定設備和材料創造了新的需求，將效益擴展到主要晶片製造商之外。
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