AI交易逆转 亚洲明星股受挫

美国科技股，特别是半导体股近期下跌，凸显了融资成本上升可能阻碍人工智能基础设施发展。随着油价飙升至每桶110美元，通胀担忧加剧，对数万亿美元的人工智能项目借贷构成压力。这导致美国半导体股连续八个交易日下跌，以及NASDAQ 100指数录得去年4月以来最差的一周表现。

对于亚洲而言，芯片制造商和硬件供应商是人工智能热潮的主要受益者，其影响显著。高盛集团（Goldman Sachs Group Inc）的一篮子亚洲人工智能硬件股票上周下跌11%。尽管台湾积体电路制造股份有限公司（TSMC）的收入前景乐观，但这次下跌表明对人工智能开支的担忧正蔓延至整个硬件供应链。

核心担忧已从人工智能芯片需求是否能持续，转变为超大规模运营商和新云运营商是否能继续为部署这些芯片所需的 инфраструктура 提供资金。GAM Investment Management (Switzerland) AG基金经理Jian Shi Cortesi指出，“借贷成本上升可能使基础设施项目更难融资并延迟开支。”这可能引发亚洲供应商盈利预期和估值的重新调整，正如新云提供商CoreWeave Inc所见，其债券发出困境信号，股价因其扩张融资问题而大幅下跌。