Yardeni 指 AI 投資熱潮將持續——但警告 AI 股票波動可能持續

Yardeni 強調 AI 建設的資金充裕，引用了 2,350 億美元的潛在融資。這包括 Anthropic 預計的 1,000 億美元首次公開招股、Meta Platforms 計劃透過股權籌集高達 950 億美元，以及 SpaceX 400 億美元的 GPU 融資具約束力承諾。這些數字表明，如果債務融資條件收緊，股票市場可以提供另一種資金來源。

持續的投資進一步得到 AI 經濟效益改善的支持，Anthropic 報告上半年收入從一年前的 12 億美元飆升至 163 億美元，營運虧損收窄。該公司每年消費超過 10 萬美元的客戶數量顯著增加，每美元計算開支的收入增長超過五倍。另外，Google Cloud 收入增長超過一倍，達到 307 億美元，Gemini 應用程式用戶達到 10 億，儘管 Alphabet 整體股票下跌。

強勁的半導體需求也支持 Yardeni 的觀點。SK Hynix 報告第三季度營運利潤按年飆升七倍，該晶片製造商預計記憶體短缺將持續到 2030 年，並且生產已有效售罄至 2029 年。這種對關鍵硬件組件的持續需求表明 AI 基礎設施存在根本性和持續性的需求。

儘管融資、營運表現和硬件需求方面有這些令人鼓舞的發展，Yardeni 警告 AI 相關股票可能仍然波動。他的公司認為 AI 投資熱潮將會持續，但市場波動可能會持續，這表明潛在行業增長與短期股票走勢之間存在區別。