HBM、CPU 和 NAND「精準」ETF 湧入市場，半導體投資更具選擇性
南韓資產管理公司正推出日益專業化的半導體交易所買賣基金（ETF），從廣泛的產業投資轉向專注於高頻寬記憶體（HBM）、NAND 快閃記憶體和中央處理器（CPU）等特定領域。Hanwha Asset Management 正在審查一隻「PLUS Korea HBM Semiconductor」ETF，該基金將主要針對 SK hynix 和 Samsung Electronics。Samsung Asset Management 和 KB Asset Management 也正在推出新產品，包括「KODEX U.S. AI Memory TOP2 Plus」ETF 和「RISE Global AI NAND Memory Semiconductor」ETF。這一趨勢反映了半導體產業在 AI 進步推動下的擴張和多元化，使得廣泛的投資方式效果不彰。截至今年 8 月，半導體 ETF 已錄得顯著資金流入，佔韓國 ETF 總淨資產增加 154.3 兆韓圜的 31.9%。
南韓高度專業化半導體 ETF 的激增，預示著該產業投資格局日趨成熟，這得益於 AI 的影響。Hanwha 和 Samsung 等資產管理公司正在細分產品，以針對 HBM 和 NAND 等特定組件，反映出記憶體、CPU 和 GPU 之間性能驅動因素日益分化。這種專業化為投資者提供了對 HBM 等關鍵領域更細緻的投資機會，韓國巨頭 SK hynix 和 Samsung Electronics 在該領域合計佔有 79% 的全球市場份額。然而，這些新產品的有效性是一個關鍵的觀察點。儘管針對不同的主題，一些專業化 ETF，例如「RISE Global AI NAND Memory Semiconductor」和「PLUS Global HBM Semiconductor」ETF，在其主要持股中顯示出顯著重疊，Samsung Electronics 和 SK hynix 等公司在兩者中都佔有突出地位。這引發了關於這些基金能實現多少真正差異化以及它們是否能提供獨特回報的問題，特別是考慮到費城半導體指數在過去三個月中下跌了 11%。對於韓國投資者而言，挑戰在於構建真正反映目標主題的投資組合，尤其是在嚴重依賴國內股票的情況下。正如 AFW Partners 的 Lee Sun-yup 所指出的，鑑於韓國在記憶體晶片製造商方面佔有較大比重，可能需要納入全球股票的策略才能接觸到 CPU 等其他關鍵領域。
