人工智能交易逆轉 亞洲明星股受挫

美國科技股，特別是半導體股近期下跌，突顯了融資成本上升可能阻礙人工智能基礎設施發展。隨著油價飆升至每桶110美元，通脹擔憂加劇，對數萬億美元的人工智能項目借貸構成壓力。這導致美國半導體股連續八個交易日下跌，以及NASDAQ 100指數錄得去年4月以來最差的一周表現。

對於亞洲而言，晶片製造商和硬件供應商是人工智能熱潮的主要受益者，其影響顯著。高盛集團（Goldman Sachs Group Inc）的一籃子亞洲人工智能硬件股票上周下跌11%。儘管台灣積體電路製造股份有限公司（TSMC）的收入前景樂觀，但這次下跌表明對人工智能開支的擔憂正蔓延至整個硬件供應鏈。

核心擔憂已從人工智能晶片需求是否能持續，轉變為超大規模運營商和新雲端運營商是否能繼續為部署這些晶片所需的基礎設施提供資金。GAM Investment Management (Switzerland) AG基金經理Jian Shi Cortesi指出，「借貸成本上升可能使基礎設施項目更難融資並延遲開支。」這可能引發亞洲供應商盈利預期和估值的重新調整，正如新雲端供應商CoreWeave Inc所見，其債券發出困境訊號，股價因其擴張融資問題而大幅下跌。