Anthropic、OpenAI 呼籲放慢 AI 發展步伐，或會拖累晶片股，但升勢料將持續
Anthropic 行政總裁 Dario Amodei 和 OpenAI 行政總裁 Sam Altman 等 AI 業界高層呼籲放慢 AI 發展步伐，預計將對晶片製造商和供應鏈股票造成短期壓力。此前，科技股為主的納斯達克 100 指數從 6 月高位下跌逾 4%，美國晶片股指數亦下跌 14%。然而，市場觀察人士認為，由於對運算基礎設施的持續強勁需求，長期影響將會有限。Allspring Global Investments 駐新加坡的投資者 Gary Tan 等人認為，鑑於 AI 發展仍處於早期階段，且晶片和能源的需求持續超出供應，這些股票的任何疲軟都可能是短暫的。一些投資者亦認為，較慢的發展步伐最終可能有利於業界，讓公司有更多時間將現有基礎設施變現。
Anthropic 的 Dario Amodei 和 OpenAI 的 Sam Altman 等主要業界人士最近呼籲放慢 AI 發展步伐，為亞洲科技市場帶來了微妙的局面。雖然預計半導體和 AI 相關股票會出現初步拋售（亞洲科技股近期已下跌近 8%），但對運算能力和基礎設施的潛在需求依然強勁。這表明任何市場下跌都可能是暫時的，公司將繼續投資於推動 AI 的基礎技術。我們的觀點是，這次暫停對該地區來說可能是一個淨利好。正如 Global X Management 駐悉尼的投資策略師 Billy Leung 所指出的，適度的步伐有助於更好地商業化和採用現有的 AI 能力。這種從純粹的基礎設施支出轉向現有資產變現的轉變，可以穩定估值，並為亞洲科技公司提供更清晰的盈利路徑，特別是那些參與記憶體、網絡、散熱和電力設備的公司，這些公司受到持續項目的保護。然而，對科技股估值的審查將會加劇，這些估值假設模型會不斷發展。Saxo Markets 駐新加坡的首席投資策略師 Charu Chanana 指出，雖然保障措施可能會導致對網絡安全和 AI 監控工具的更多投資，但市場將密切關注盈利能否證明不斷飆升的基礎設施成本是合理的。對亞洲來說，真正的故事是這段反思期能否轉化為更可持續的增長和更清晰的 AI 投資回報，而不僅僅是短暫的波動。
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