Yardeni 称 AI 投资热潮将持续——但警告 AI 股票波动可能持续

Yardeni 强调 AI 建设的资金充裕，引用了 2,350 亿美元的潜在融资。这包括 Anthropic 预计的 1,000 亿美元首次公开募股、Meta Platforms 计划通过股权筹集高达 950 亿美元，以及 SpaceX 400 亿美元的 GPU 融资约束性承诺。这些数字表明，如果债务融资条件收紧，股票市场可以提供另一种资金来源。

持续的投资进一步得到 AI 经济效益改善的支持，Anthropic 报告上半年收入从一年前的 12 亿美元飙升至 163 亿美元，运营亏损收窄。该公司每年消费超过 10 万美元的客户数量显著增加，每美元计算开支的收入增长超过五倍。另外，Google Cloud 收入增长超过一倍，达到 307 亿美元，Gemini 应用程序用户达到 10 亿，尽管 Alphabet 整体股票下跌。

强劲的半导体需求也支持 Yardeni 的观点。SK Hynix 报告第三季度运营利润同比增长七倍，该芯片制造商预计内存短缺将持续到 2030 年，并且生产已有效售罄至 2029 年。这种对关键硬件组件的持续需求表明 AI 基础设施存在根本性和持续性的需求。

尽管融资、运营表现和硬件需求方面有这些令人鼓舞的进展，Yardeni 警告 AI 相关股票可能仍然波动。他的公司认为 AI 投资热潮将继续，但市场波动可能会持续，这表明潜在行业增长与短期股票走势之间存在区别。